Argentina, fondos de cobertura apuestan contra bonos del gobierno. Fondos de cobertura suben apuestas contra bonos del gobierno de Argentina esperando mayor debilidad antes de las elecciones. Efecto Milei negativo.
Argentina bonos gobierno
Los fondos de cobertura han aumentado sus apuestas contra los bonos de Argentina a medida que el surgimiento del candidato de derecha radical Javier Milei ha provocado temores en los inversores. Temen que el país esté en camino de elegir a un líder que tendrá dificultades para gobernar en medio de una crisis económica.
El valor total de los bonos argentinos tomados prestados por inversores para apostar a una caída de los precios ha aumentado un 65 por ciento desde que Milei, un autodenominado “anarcocapitalista”, ganó una elección primaria el mes pasado, antes de las elecciones presidenciales en octubre.
Sus planes de recortar radicalmente el gasto público y dolarizar la debilitada economía del país han sacudido los mercados de renta fija y de divisas del país.
El valor de las posiciones cortas contra bonos argentinos prestados por bancos custodios internacionales es actualmente de 41 millones de dólares, un fuerte aumento desde los 25 millones de dólares antes de la votación de mediados de agosto, según datos de S&P Global Market Intelligence.
Si bien las cifras son pequeñas en comparación con el valor total de la deuda de Argentina, el aumento se produce a pesar de que los bonos ya se negocian profundamente en dificultades.
La cautela de los inversores internacionales llega después de un período de agitación en la tambaleante economía argentina. La inflación supera el 113 por ciento, las reservas de divisas están en niveles peligrosamente bajos y el peso ha perdido más de la mitad de su valor frente al dólar en los últimos 12 meses.
Inversores dudas Milei
«Dada la terrible situación macroeconómica de Argentina, no hay margen para errores», dijo Alejandro Arévalo, jefe de deuda de mercados emergentes de Jupiter Asset Management.
Añadió que los inversores estaban preocupados por las dificultades que tendría Milei para implementar políticas de reforma muy necesarias sin una mayoría en el Congreso o el respaldo de los poderosos sindicatos de Argentina, así como los riesgos de ejecución con Milei, un líder radical e inexperto.
“La pregunta no es tanto si las reducciones propuestas en el gasto público desencadenarán protestas sociales, sino más bien cómo reaccionará Milei ante estas protestas”, dijo Arévalo.
Los inversionistas dicen que la candidata más favorable al mercado es la derechista más moderada Patricia Bullrich, quien también propone un programa de consolidación fiscal. Si bien Milei dijo que recortaría drásticamente el gasto público, su postura ha planteado preocupaciones sobre la viabilidad de sus propuestas.
Dolarización afiebrada
«El plan de dolarización del principal candidato, Javier Milei, es radical y problemático y no está claro si es alcanzable o si vale la pena», dijo Paul Greer, gerente de cartera de divisas y deuda de mercados emergentes de Fidelity International. «El mercado tendrá grandes dificultades para afrontar esto si lo intenta».
El resultado de las elecciones primarias también ha ampliado un período de parálisis política. Con el electorado dividido aproximadamente en tres partes entre los votantes de Milei, el principal partido de centroderecha y los populistas peronistas en el poder, las elecciones de octubre penden de un hilo y los analistas dicen que una segunda vuelta en noviembre es casi una certeza.
Los inversores están preocupados por lo que podría suceder en Argentina de aquí a noviembre, ya que la devaluación del tipo de cambio ejerce aún más presión sobre el creciente problema inflacionario del país.
«Una situación terrible en el corto plazo probablemente se volverá aún más grave», dijo Peter West, asesor económico de EM Funding. “No estoy prediciendo que esto suceda, pero existe la posibilidad de que Argentina caiga en una hiperinflación: la inflación mensual probablemente será de dos dígitos en los próximos meses”, concluyó.
Comments are closed.